بیت کوین و اتریوم از پایینترین سطوح چند ساله خود بازگشتند، زیرا خریداران کف قیمت سرانجام وارد عمل شدند. همچنین ETFهای اسپات بیت کوین در ۲ جولای (۱۱ تیر) شاهد ۲۲۱ میلیون دلار جریان ورودی بودند.
خلاصه تحلیل
- بیت کوین و اتریوم پس از سقوط به پایینترین سطوح چندساله بازگشتند و ETFهای اسپات BTC در ۲ جولای شاهد ورود ۲۲۱.۷ میلیون دلار سرمایه بودند؛ رقمی که به ۱۰ روز خروج سرمایه پایان داد.
- نهنگها تاکنون بیش از ۲۷۰٬۰۰۰ بیت کوین انباشت کردهاند؛ الگویی که در چرخههای گذشته معمولاً پیش از آغاز روندهای صعودی بزرگ مشاهده شده است.
به گزارش کوین تلگراف، در ۳ جولای ۱۲ تیر) قیمت بیت کوین رشد کرد و تنها ۵۰ دلار با ۶۳,۰۰۰ دلار فاصله داشت. قیمت اتریوم نیز عملکرد بهتری نسبت به کل بازار نشان داد و به ۱,۷۷۵ دلار رسید. این رشد چند روز پس از آن رخ میدهد که BTC به پایینترین سطح ۲۱ ماهه خود سقوط کرد و اتریوم به پایینترین سطوح جدید از ابتدای سال تاکنون کاهش یافت. شاخص ترس و طمع کریپتو با ثبت عدد ۱۱ از ۱۰۰، وضعیت «ترس شدید» را نشان داد که احساسات منفی را برجسته میکند.
این شکاف بین خوانش «ترس شدید» و فعالیت صعودی بازار در روز جمعه قابل توجه است. در ۲ جولای، صندوقهای قابل معامله (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده ۲۲۱.۷ میلیون دلار ورودی خالص داشتند که بزرگترین جریان ورودی یکروزه آنها از اوایل ماه مه و پایانی بر ۱۰ روز متوالی جریان خروجی بود.
بازارهای فیوچرز، محرک رشد بیت کوین و اتریوم
بخش اهرمی بازار کریپتو یکطرفهتر از آن چیزی است که دادههای خرید اسپات به تنهایی نشان میدهند. نرخ فاندینگ ریت، یعنی پرداخت دورهای که معاملهگران با موقعیتهای خرید (شرطبندی روی قیمتهای بالاتر) به معاملهگران با موقعیتهای فروش (شرطبندی روی قیمتهای پایینتر) در زمان صعودی بودن بازار میپردازند، در هشت روز گذشته مثبت باقی مانده و در طول این دوره در حال افزایش بوده است.
کل مبلغ موقعیتهای اهرمی باز BTC نیز نزدیک به بالاترین سطح خود در چند روز گذشته است، با وجود اینکه قیمت بیشتر روندی خنثی داشته است. انباشت اهرم بدون پیشرفت چشمگیر قیمت، معمولاً به جای تایید یک روند صعودی، به عنوان یک علامت هشدار در نظر گرفته میشود.
آیا خریداران میتوانند سرعت خود را حفظ کنند؟
با نگاهی به چند جلسه معاملاتی آینده، چند نقطه مرجع برجسته میشوند. از جنبه احتیاط، اینکه آیا BTC بالای سطح تقریبی ۶۱,۰۰۰ دلار (جایی که خوشه بزرگی از موقعیتهای خرید اهرمی قرار دارد) باقی میماند یا خیر، اهمیت دارد. همچنین اینکه آیا جریان ورودی ETF در روز چهارشنبه یک رویداد یکروزه است یا آغاز یک روند جدید نیز مهم خواهد بود.
از جنبه امیدوارکنندهتر، حرکت دوباره به بالای ۶۲,۵۰۰ دلار، بیت کوین را در سطوح قیمتی قرار میدهد که در آن موقعیتهای فروش (شورت) اهرمی بیشتر در معرض خطر قرار میگیرند. تداوم فعالیت خرید مثبت در کنار استخر در حال رشد موقعیتهای اهرمی، الگوی مشاهدهشده در چند روز گذشته را تمدید خواهد کرد.
در عین حال، نهنگهای بیت کوین در حال خرید و انباشت BTC با سرعتی بیسابقه در دورههای اصلاح بازار هستند. در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۱۳۹۸) حدود ۱۵۰٬۰۰۰ بیت کوین خریداری شد و پس از آن قیمت ۱۸ برابر رشد کرد. در نوامبر ۲۰۲۲ (آبان ۱۴۰۱) حدود ۱۸۰٬۰۰۰ بیت کوین انباشت شد و سپس بازار شاهد رشد ۷ برابری بود. در جولای ۲۰۲۶ (تیر ۱۴۰۵) نیز تاکنون بیش از ۲۷۰٬۰۰۰ بیت کوین توسط نهنگها جمعآوری شده است.
درست است که تاریخ دقیقاً تکرار نمیشود، اما اغلب الگوهای مشابهی دارد. در گذشته، افزایش خرید نهنگها معمولاً پیش از آغاز بازارهای صعودی بزرگ رخ داده است، هرچند عملکرد گذشته تضمینی برای آینده نیست.
برداشت کلی از بازار به جای اینکه کاملاً صعودی یا نزولی باشد، ترکیبی است. خرید اسپات و بازگشت جریانهای ETF نشان میدهد که احساسات ممکن است سریعتر از آنچه عدد ترس و طمع دلالت دارد، در حال بهبود باشد. اما بازاری که تا این حد ترسیده و تا این حد به سمت قیمتهای بالاتر اهرمگذاری شده است، معمولاً شکنندهتر است. روزهای اول هفته که معمولاً با حجم معاملات کمتری همراه است، لایه دیگری از عدم قطعیت را به وضعیت فعلی اضافه میکند.
