تحلیلگری به نام آدام لیوینگستون اعلام کرد که همبستگی ۱۲۰روزه بیت کوین با طلا به صدک ۹۹.۵ رسیده است؛ یعنی این میزان همبستگی در مقایسه با تمام داده‌های ثبت‌شده از سال ۲۰۲۰، تقریباً در بالاترین سطح تاریخی قرار دارد. همزمان، نوسان تحقق‌یافته ۱۲۰روزه بیت کوین در پایین‌ترین ۲۰ درصد از محدوده تاریخی خود قرار گرفته است؛ به زبان ساده، قیمت بیت کوین در این دوره نسبت به گذشته نوسان بسیار کمتری داشته است.
خلاصه تحلیل
- همبستگی ۱۲۰روزه بیت کوین با طلا به ۰.۵۲ رسیده؛ در حالی که میانگین تاریخی این همبستگی از سال ۲۰۲۰ فقط ۰.۱۷ بوده است.
- در سال ۲۰۲۶، همبستگی بیت کوین با طلا به‌طور محسوسی افزایش یافته و در بازه‌های کوتاه‌تر حتی به ۰.۶۸ رسیده؛ نشانه‌ای از نزدیک‌تر شدن رفتار بیت کوین به طلا.
به گزارش کوین ریپابلیک، ترکیب نوسانات پایین و همبستگی شدید بیت کوین با طلا جلب توجه می‌کند. در همان دوره ۱۲۰ روزه، همبستگی بیت کوین با طلا به ۰.۵۲ رسید. همبستگی‌های آن با S&P 500 (SPY) و Nasdaq-100 (QQQ) به ترتیب ۰.۳۴ و ۰.۳۳ بود.
در بیشتر زمان‌های پس از سال ۲۰۲۰، بیت کوین (BTC) مانند یک سهام فناوری با بتای بالا عمل می‌کرد. میانه همبستگی آن با QQQ نزدیک به ۰.۴ و در برابر طلا تنها ۰.۱۱ بود.
طلا در حدود ۱۰ درصد از تمام بازه‌های اندازه‌گیری‌شده از QQQ پیشی گرفت. در سپتامبر ۲۰۲۲، بیت کوین همبستگی ۰.۶۴ با QQQ نشان داد، در حالی که این رقم با طلا تنها ۰.۲۲ بود.
ارقام لیوینگستون نشان می‌دهد که حرکت اخیر چقدر غیرمعمول است. از سال ۲۰۲۰، بیت کوین و طلا همبستگی مثبتی داشته‌اند، با همبستگی تنها ۰.۱۷+ در کل نمونه.
خوانش‌های سالانه در سال ۲۰۲۰ برابر با ۰.۲۶+، در سال ۲۰۲۱ برابر با ۰.۰۱+، در سال ۲۰۲۲ برابر با ۰.۱۲+، در سال ۲۰۲۳ برابر با ۰.۱۲+، در سال ۲۰۲۴ برابر با ۰.۱۴+ و در سال ۲۰۲۵ برابر با ۰.۰۹+ بود.
این تصویر در سال ۲۰۲۶ تغییر کرد. به گفته لیوینگستون، همبستگی بیت کوین با طلا از ابتدای سال تاکنون به ۰.۴۳+ رسید. بازه‌های کوتاه‌تر حتی قوی‌تر بودند: ۰.۶۸+ در ۳۰ روز، ۰.۵۸+ در ۶۰ روز، ۰.۶۳+ در ۹۰ روز و ۰.۴۱+ در ۲۵۲ روز.
لیوینگستون خاطرنشان کرد که خوانش‌های ۳۰ روزه و ۲۵۲ روزه در صدک ۹۹ محدوده‌های تاریخی قرار داشتند، در حالی که معیار ۹۰ روزه نزدیک به صدک ۹۹.۹ بود.
برای تحلیلگران قیمت بیت کوین، این تفاوت مهم است. یک همبستگی بلندمدت می‌تواند در سطح متوسط باقی بماند در حالی که رفتار کوتاه‌مدت بازار به سرعت تغییر می‌کند.
در اینجا، شاخص‌های محاسبه‌شده در بازه‌های متحرک نشان می‌دهند که ارتباط بین نوسانات قیمت بیت کوین و طلا بسیار قوی‌تر از چیزی است که سابقه تاریخی بلندمدت نشان می‌دهد.
قیمت بیت کوین و شرایط فعلی
اکنون قیمت بیت کوین حدود ۸۶٬۷۰۰ دلار است و رالی قدرتمندی در چند روز اخیر تجربه کرده است.
فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره را افزایش داد، اما رشد بیت کوین ادامه یافت.
به نظر می‌رسد قیمت طلا بیش از هر زمان دیگری بیت کوین را به دنبال خود می‌کشد. این موضوع با همبستگی بالاتر و نوسانات محقق‌شده پایین‌تر نسبت به سال‌های گذشته نشان داده می‌شود، که نمایانگر تغییر معناداری در پروفایل ریسک این دارایی نسبت به رفتار سهام با بتای بالا است که در طول این دهه از خود نشان داده بود.
همبستگی، حرکت همزمان را در یک دوره مشخص اندازه‌گیری می‌کند. این امر نه رابطه‌ی علت و معلولی را اثبات می‌کند و نه تضمین می‌کند که این رابطه پابرجا خواهد ماند.
بیت کوین و طلا اکنون در مقایسه با اوایل سال جاری، در پس‌زمینه متفاوتی از بازار ارزیابی می‌شوند. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که همبستگی بین بیت کوین و طلا نسبت به فضای سهام به طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. در همین حال، رابطه بین ارزهای دیجیتال و سهام در دوره‌های خاصی ضعیف‌تر شده است.
