ریپل در حال تبدیل شدن به یکی از رقبای جدی وال‌استریت است و از طریق بازوی کارگزاری نهادی خود، Ripple Prime، وارد رقابت با غول‌های بانکی در بازار پرسود تأمین مالی ETFهای اهرمی شده است.
خلاصه خبر
- ریپل با Ripple Prime وارد بازار تأمین مالی ETFهای اهرمی شده؛ بازاری که تا امروز عمدتاً در اختیار بانک‌های بزرگ وال‌استریت بود.
- خرید Hidden Road به ارزش ۱.۲۵ میلیارد دلار به ریپل زیرساخت آماده برای کارگزاری، تسویه و تأمین مالی در بازارهای سهام، مشتقات، اوراق و دارایی‌های دیجیتال داد.
به گزارش یوتودی و بر اساس مطلب تازه‌ای از وال‌استریت ژورنال، ریپل اکنون خود را به‌عنوان رقیبی جدی برای بانک‌های وال‌استریت در یکی از بخش‌های سودآور صنعت مالی مطرح کرده؛ حوزه‌ای که تا امروز عمدتاً در اختیار بانک‌های بزرگ بوده است.
شرکت ریپل که در حوزه بلاک چین سازمانی فعالیت می‌کند، به یکی از بازیگران مهم در زمینه تأمین مالی قراردادهای سوآپ برای صندوق‌های قابل معامله اهرمی (Leveraged ETFs) تبدیل شده است.
این صندوق‌ها با استفاده از ابزارهای مشتقه، از جمله سوآپ بازده کل (Total Return Swap)، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند با اهرم بیشتری در معرض تغییرات قیمت یک سهم یا شاخص بورسی قرار بگیرند.
به‌طور سنتی، بانک‌های بزرگ و مؤسسات کارگزاری این قراردادها را در ازای دریافت کارمزد ارائه می‌کنند و هم‌زمان ریسک خود را در برابر دارایی پایه پوشش می‌دهند. حالا ریپل تلاش می‌کند از طریق بازوی کارگزاری نهادی خود، Ripple Prime، سهمی از این بازار پرسود به دست آورد.
بازار ۲۵۶ میلیارد دلاری ETFهای اهرمی
داده‌های Morningstar Direct نشان می‌دهد در حال حاضر ۵۹۳ ETF اهرمی در آمریکا معامله می‌شوند که مجموع دارایی تحت مدیریت آن‌ها بیش از ۲۵۶ میلیارد دلار است.
از این تعداد، ۴۲۶ صندوق، ETF اهرمی تک‌سهمی هستند؛ یعنی عملکرد آن‌ها با استفاده از اهرم به قیمت یک سهم مشخص وابسته است.
بسته به نوع قرارداد، کارمزد تأمین مالی این صندوق‌ها می‌تواند درآمد قابل‌توجهی برای ارائه‌دهندگان ایجاد کند.
طبق گزارش وال‌استریت ژورنال، یکی از صندوق‌های اهرمی برای تأمین مالی خود، نرخ تأمین مالی شبانه بانکی به‌علاوه ۴ درصد پرداخت می‌کند. در شرایط فعلی، مجموع این هزینه به حدود ۸ درصد می‌رسد.
علاوه بر این، خود صندوق نیز حدود ۱ درصد کارمزد مدیریت دریافت می‌کند.
گسترش حضور ریپل در وال‌استریت
ورود ریپل به بخش مالی سنتی طی سال‌های اخیر با مجموعه‌ای از خریدها، سرمایه‌گذاری‌ها و همکاری‌ها با مؤسسات بزرگ همراه بوده است.
یکی از مهم‌ترین اقدامات این شرکت در این مسیر، اعلام خرید Hidden Road، کارگزار جهانی چنددارایی، به ارزش ۱.۲۵ میلیارد دلار در آوریل ۲۰۲۵ بود.
ریپل این معامله را در اکتبر ۲۰۲۵ نهایی کرد و پس از آن Hidden Road با نام Ripple Prime فعالیت خود را ادامه داد.
این خرید به ریپل امکان داد تا یک زیرساخت آماده برای ارائه خدمات کارگزاری، تسویه و تأمین مالی در بازارهای مختلف، از جمله ارزهای خارجی، ابزارهای مشتقه، اوراق با درآمد ثابت و دارایی‌های دیجیتال، در اختیار داشته باشد.
ورود Ripple Prime به معاملات سوآپ سهام و کریپتو
در اوت ۲۰۲۶، Ripple Prime سرویس Delta One خود را راه‌اندازی کرد.
این سرویس به مشتریان نهادی اجازه می‌دهد معاملات سوآپ بازده کل را روی سهام فهرست‌شده در بورس‌های آمریکا، شاخص‌های بورسی و دارایی‌های دیجیتال انجام دهند.
به این ترتیب، ریپل از فعالیت صرف در بازار کریپتو فاصله گرفته و به حوزه‌ای وارد شده که یکی از بخش‌های سنتی و مهم فعالیت بانک‌های سرمایه‌گذاری و پرایم بروکرهای وال‌استریت محسوب می‌شود.
همکاری ریپل با Brevan Howard گسترش یافت
ریپل همچنین در ۶ اکتبر از گسترش همکاری خود با شرکت مدیریت دارایی‌های جایگزین Brevan Howard خبر داد.
این شرکت حدود ۳۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد و از بازیگران شناخته‌شده حوزه سرمایه‌گذاری نهادی محسوب می‌شود.
این همکاری تازه نیز بخشی از تلاش گسترده‌تر ریپل برای توسعه حضور خود در بازارهای مالی سنتی و جذب مشتریان نهادی است.
آیا ریپل می‌تواند رقیب بانک‌های وال‌استریت شود؟
بانک‌های سنتی وال‌استریت همچنان بخش عمده بازار تأمین مالی نهادی را در اختیار دارند و ریپل هنوز فاصله زیادی با حجم فعالیت این مؤسسات دارد.
با این حال، افزایش فعالیت ریپل در بازار ETFهای اهرمی، ابزارهای مشتقه و خدمات پرایم بروکری نشان می‌دهد این شرکت کریپتویی به‌تدریج وارد بخش‌هایی از نظام مالی شده که پیش از این عمدتاً در انحصار بانک‌ها و کارگزاری‌های بزرگ قرار داشت.
گسترش Ripple Prime نشان می‌دهد استراتژی ریپل دیگر صرفاً به XRP، پرداخت‌های بلاک چینی یا زیرساخت‌های کریپتویی محدود نیست؛ این شرکت اکنون در تلاش است بخشی از خدمات مالی نهادی وال‌استریت را نیز مستقیماً ارائه کند.
گفتنی است با وجود انتشار این گزارش، قیمت ریپل در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۳ درصد کاهش یافته است.
