تحلیلگر مطرح: دامیننس بیت کوین دیگر برای تحلیل آلت سیزن و آلت کوینها کاربرد ندارد!
اریک کراون، تحلیلگر تکنیکال، دیگر هیچ آلت کوینی در سبد خود ندارد و معتقد است تقریباً تمام آلت کوینها در نهایت بیارزش میشوند.
خلاصه خبر
- او همچنین نمودار دامیننس بیت کوین را ابزار مناسبی برای تشخیص زمان آغاز رالی آلت کوینها نمیداند.
- او برای شناسایی معدود آلت کوینهای موفق، عملکرد آنها را مستقیماً در برابر بیت کوین بررسی میکند.
به گزارش بیاینکریپتو، در پاسخ به سؤالی درباره میزان سرمایهگذاریاش در آلت کوینها گفت:
من دیگر هیچ آلت کوینی نگه نمیدارم.
در عوض، سبد سرمایهگذاری او از بیت کوین و داراییهای بازارهای مالی سنتی تشکیل شده است. کراون با استناد به تجربه خود از چند چرخه مختلف بازار، نرخ شکست آلت کوینها را حتی ۹۹.۹۹۹ درصد و بیشتر توصیف میکند. به اعتقاد او، هرچند استثناهایی وجود دارند، تعداد آنها بسیار محدود است. او میگوید:
برای بیشتر مردم بهتر است داراییهای ساده و کمهیجانتری بخرند که ارزششان سالبهسال رشد میکند و بیش از حد مسئله را پیچیده نکنند.
چرا کراون دامیننس بیتکوین را نادیده میگیرد؟
بخشی از دیدگاه کراون درباره آلت کوینها به شاخصی مربوط میشود که از نظر او دیگر کارایی مناسبی ندارد: دامیننس بیت کوین. معاملهگران معمولاً این شاخص را دنبال میکنند تا متوجه شوند آیا سرمایه در حال خروج از بیت کوین و حرکت به سمت آلت کوینهاست یا خیر. اما کراون معتقد است این شاخص طی سه سال متوالی نتوانسته چنین تغییراتی را بهدرستی نشان دهد. او میگوید:
آدمهای زیادی را میبینم که روی نمودار دامیننس بیت کوین وسواس دارند و واقعاً نمیفهمم چرا.
کراون توضیح میدهد که در فاصله سالهای ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵، دامیننس بیت کوین تقریباً بهطور مداوم افزایش پیدا کرد. با این حال، در همین دوره بازار شاهد شکلگیری چرخههای قدرتمندی در برخی بخشهای آلت کوینها بود.
برای مثال، بعضی میم کوینها و همچنین توکنهای مرتبط با هوش مصنوعی در مقاطعی بازده قابلتوجهی ثبت کردند، درحالیکه دامیننس بیت کوین همچنان صعودی بود. این شاخص در اواسط سال ۲۰۲۵ به حدود ۶۶ درصد رسید و سپس در حوالی ۶۰ درصد متوقف شد.
ساختار محاسبه دامیننس نیز یکی دیگر از دلایل تردید کراون است. این شاخص ارزش بازار بیت کوین را با مجموع ارزش بازار سایر توکنها مقایسه میکند. درحالیکه عرضه بیت کوین محدود است، دائماً توکنهای جدیدی وارد بازار میشوند. بنابراین، بخش مربوط به آلت کوینها در این نسبت میتواند صرفاً به دلیل ایجاد داراییهای جدید بزرگتر شود، حتی اگر آلت سیزن واقعی شکل نگرفته باشد.
کراون بهجای دامیننس چه چیزی را بررسی میکند؟
روش جایگزین کراون دو مرحله دارد. او میگوید:
اول آلت کوین موردنظرتان را در برابر دلار بررسی کنید و بعد همان آلت کوین را در برابر بیتکوین ببینید تا مشخص شود واقعاً از بیت کوین بهتر عمل میکند یا نه.
مرحله دوم اهمیت زیادی دارد، زیرا افزایش قیمت دلاری یک آلت کوین لزوماً به معنای عملکرد بهتر آن نیست. ممکن است کل بازار تحت تأثیر رشد بیت کوین صعود کرده باشد و آن آلت کوین صرفاً همراه بازار حرکت کند.
برای مثال، کراون از قیمت هایپرلیکویید (HYPE) بهعنوان یکی از معدود داراییهایی نام میبرد که عملکرد قدرتمندی داشته است. بنابراین، از نگاه کراون صرفاً مشاهده نمودار HYPE/USDT کافی نیست و باید نمودار HYPE/BTC نیز بررسی شود. اگر قیمت یک آلت کوین در برابر دلار بالا برود اما در برابر قیمت بیت کوین ضعیف شود، سرمایهگذار عملاً میتوانسته با نگهداری BTC عملکرد بهتری داشته باشد.
نگاه کراون به دادههای اقتصاد کلان
کراون رویکرد مشابهی نسبت به پیشبینی اقتصاد کلان دارد. از نظر او، معامله روی انتشار دادههای اقتصادی بدون برخورداری از اطلاعاتی که دیگران ندارند، مزیت مشخصی ایجاد نمیکند.
به همین دلیل، او بهجای تلاش برای پیشبینی بازار بر اساس روایتهای اقتصادی، ترجیح میدهد موقعیتگیری سرمایهگذاران بزرگ را از طریق رفتار قیمت بررسی کند.
با این حال، اگر مشارکت در بازار آلت کوینها گستردهتر شود و تعداد زیادی از رمزارزهای بزرگ بتوانند همزمان در برابر دلار و بیت کوین عملکرد قدرتمندی ثبت کنند، ممکن است دامیننس بیت کوین دوباره بخشی از ارزش تحلیلی خود را به دست آورد.
برخی تحلیلگران نیز برخلاف کراون همچنان دامیننس بیت کوین را یکی از شاخصهای مهم برای ارزیابی احتمال آغاز آلتسیزن میدانند.
