طلا روز جمعه در حوالی ۴,۳۴۷ دلار معامله میشد و مستقیماً روی خط گردن یک الگوی سر و شانه روزانه قرار دارد. یک شکست تایید شده، هدف ۳,۹۵۰ دلار را که تقریباً ۹ درصد پایینتر از قیمت فعلی است، نشانه میرود.
خلاصه تحلیل
- قیمت طلا روی خط گردن الگوی سر و شانه در محدوده ۴,۳۳۵ دلار قرار دارد؛ شکست تأییدشده این حمایت میتواند مسیر افت حدود ۹ درصدی تا محدوده ۳,۹۵۰ دلار را باز کند.
- افزایش تورم و احتمال بالاتر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر طلا فشار وارد کرده، اما ورود بیسابقه سرمایه به ETFهای طلا و خرید بانکهای مرکزی همچنان از قیمت حمایت میکند.
به گزارش بیاینکریپتو، شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ماه آگوست صبح جمعه در ایالات متحده منتشر شد. سطح تکنیکال و محرک اقتصاد کلان برای طلا در یک جلسه معاملاتی همزمان فرا رسیدهاند.
فشار اقتصاد کلان پیش از انتشار آمار CPI افزایش یافت
شاخص قیمت تولیدکننده روز پنجشنبه در مقیاس سالانه ۵.۴ درصد افزایش یافت، در حالی که پیشبینیها ۵.۳ درصد بود. این غافلگیری تورمی، طلا را به زیر ۴,۴۰۰ دلار سوق داد.
بازده اوراق قرضه خزانهداری نیز از این روند پیروی کرد. بازده اوراق ۱۰ ساله به ۴.۹۵ درصد رسید که بالاترین سطح آن از اکتبر ۲۰۲۳ (مهر ۱۴۰۲) است.
بازارها اکنون احتمال ۸۷ درصدی برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را میدهند که از ۶۱.۲ درصد افزایش یافته است. اقتصاددانان نیز انتظار داشتند CPI کل در مقیاس ماهانه ۰.۴ درصد و در مقیاس سالانه ۳.۴ درصد باشد.
عامل محرک اهمیت دارد. نفت خام برنت پس از تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در بالای ۱۰۵ دلار معامله میشود که در یک ماه تقریباً ۱۹ درصد افزایش یافته است. تورم ناشی از انرژی، بازده اسمی را بدون ایجاد یک فدرال رزرو داویش (متمایل به سیاستهای انبساطی) بالا میبرد.
بنابراین، طلا در حالی فشار نرخ بهره را متحمل میشود که جذابیت پوشش ریسک خود را از دست میدهد؛ این روند توسط دلار قوی تقویت میشود.
الگوی سر و شانه طلا هدف ۳,۹۵۰ دلار را نشان میدهد
طلا در ۵ آگوست (۱۴ مرداد) خط روند نزولی از رکورد ماه ژانویه (دی) خود را به سمت بالا شکست. این رالی در حوالی ۴,۷۵۰ تا ۴,۸۰۰ دلار، درست زیر سطح اصلاحی فیبوناچی ۰.۲۳۶ در ۴,۸۱۶ دلار متوقف شد.
سپس قیمت به سطح ۰.۳۸۲ در ۴,۳۳۳ دلار بازگشت و یک الگوی سر و شانه تشکیل داد. سر در حوالی ۴,۷۲۰ دلار ثبت شد، با شانههایی در حدود ۴,۴۸۰ و ۴,۵۶۰ دلار.
دو روش به یک مقصد اشاره دارند. حرکت اندازهگیری شده، ۳۸۵ دلار از ارتفاع الگو را از خط گردن ۴,۳۳۵ دلاری کسر میکند که رقم ۳,۹۵۰ دلار را به دست میدهد. سطح اصلاحی ۰.۵ در ۳,۹۴۲ دلار قرار دارد. این منطقه همچنین نشاندهنده کف قیمتی ماههای ژوئن و جولای است.
یک شکست کامل به معنای کاهش ۹.۴ درصدی است. با این حال، این الگو هنوز تایید نشده باقی مانده است. طلا روز جمعه ۰.۶۹ درصد افزایش یافت و همچنان خط گردن را حفظ کرده است. بازپسگیری سطح ۴,۵۶۰ دلار، این ساختار را باطل میکند.
جریانهای ورودی بیسابقه، خلاف این را نشان میدهند
تقاضای فیزیکی با نمودار در تضاد است. صندوقهای قابل معامله (ETF) طلا در ماه آگوست ۱۸ میلیارد دلار جریان ورودی جذب کردند که داراییها را به رکورد ۴,۱۸۹ تن افزایش داد.
بانکهای مرکزی در سهماهه دوم ۲۸۸.۹ تن طلا خریدند که نشاندهنده افزایش سالانه ۶۲ درصدی است و این خریدها در یک بازار نزولی انجام شد.
طلا در مسیر سومین افت هفتگی متوالی خود قرار دارد و نزدیک به ۲ درصد کاهش یافته است. آمار CPI تعیین میکند که آیا خط گردن حفظ میشود یا حرکت اندازهگیری شده آغاز میگردد.
