هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز با یک بلاکچین اختصاصی است که با ترکیب بهترین ویژگی‌های صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز، انقلابی در معاملات کریپتو ایجاد کرده است. سرعت بالا، کارمزد مقرون‌به‌صرفه و ابزارهای معاملاتی پیشرفته، فقط برخی از مزایایی هستند که هایپرلیکویید به کاربران ارائه می‌دهد. این پلتفرم جامعه‌محور با اختصاص ۷۰درصد از توکن‌های خود به کاربران، بزرگ‌ترین ایردراپ تاریخ ارزهای دیجیتال را رقم زد. اگر دوست دارید بیشتر درباره هایپرلیکویید بدانید، این مقاله از مجله نوبیتکس را به بررسی کامل این پلتفرم اختصاص داده‌ایم.
هایپرلیکویید چیست؟
هایپرلیکویید (Hyperliquid) یک صرافی غیرمتمرکز است که روی بلاکچین لایه اول اختصاصی خودش فعالیت می‌کند. این بلاکچینِ با کارایی بالا که HyperEVM نامیده می‌شود، از پایه به‌شکل دقیق برای بهبود عملکرد و مقیاس‌پذیری مهندسی شده است تا هایپرلیکویید بتواند حدود ۱۰۰٬۰۰۰ تراکنش در ثانیه را پردازش کند. امنیت قدرتمند این شبکه از مکانیزم اجماع اختصاصی آن به‌نام HyperBFT سرچشمه می‌گیرد.
تمام تلاش هایپرلیکویید این است که سرعت شبکه‌های پرداخت سنتی را با امنیت و شفافیت فناوری بلاکچین ترکیب کند و شکاف بین امور مالی متمرکز (CeFi) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را از بین ببرد. این شبکه می‌خواهد با رسیدگی به چالش‌هایی مانند تطبیق ناکارآمد سفارش و تأخیر زیاد در نهایی‌شدن تراکنش‌ها، تجربه معاملاتی روان و پرسرعتی را به کاربران به‌ویژه کاربران بخش دیفای ارائه دهد.
نکته: شبکه هایپرلیکویید از طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال ازجمله بیت کوین، اتریوم، اولنچ، سولانا و سوئی پشتیبانی می‌کند.
تیم توسعه و بنیانگذاران هایپرلیکویید
بنیانگذاران هایپرلیکویید لبز، جف یان (Jeff Jan) و ایلینسینک (Iliensinc) هستند. آن‌ها در دانشگاه هاروارد همکلاس بودند و در سال ۲۰۲۰ صرافی متمرکز چملیون تریدینگ (Chameleon Trading) را راه‌اندازی کردند. بعد از فروپاشی صرافی FTX که شکافی در بازار معاملات مشتقه ایجاد کرد، یان (که بیشتر با نام Jeff.hl در شبکه اجتماعی اکس شناخته می‌شود) و تیمش در سال ۲۰۲۲ تصمیم گرفتند پروژه هایپرلیکویید را با تمرکز بر بخش دیفای راه‌اندازی کنند. آن‌ها به‌جای تکیه بر بلاکچین‌های موجود که اغلب مشکل مقیاس‌پذیری داشتند، بلاکچین لایه یک خودشان را ساختند که از یک اردر بوک کاملاً آنچین پشتیبانی می‌کرد.
سرانجام در سال ۲۰۲۳، هایپرلیکوئید با تلاش تیمی از متخصصان و توسعه‌دهندگان که همگی دانش‌آموخته مؤسسات معتبری ازجمله مؤسسه فناوری کالیفرنیا (CalTech)، مؤسسه فناوری ماساچوست (MIT)، سیتادل و هادسون ریور بودند، متولد شد.
رویکرد جامعه محور تیم هایپرلیکویید
تیم هایپرلیکویید لبز از همان ابتدا یک رویکرد جامعه‌محور را در پیش گرفت. آن‌ها خودشان تأمین مالی پروژه را بر عهده گرفتند و ترجیح دادند به شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر وابسته نباشند. به همین دلیل، ۷۰درصد از توکن‌های پروژه را به کاربران اختصاص دادند و تمام درآمد شبکه را دوباره بین جامعه توزیع کردند. رشد این پروژه خیلی سریع بود و باعث شد این پلتفرم به بزرگ‌ترین صرافی غیرمتمرکز (DEX) قراردادهای دائمی در حوزه ارزهای دیجیتال تبدیل شود. ارزش بازار هایپرلیکویید تا فوریه ۲۰۲۵ به ۸٫۹۲ میلیارد دلار رسید و در زمان نگارش این مقاله، در اواخر مه ۲۰۲۵ (خرداد ۱۴۰۴)، ارزش بازارش بالغ بر ۱۲٫۷ میلیارد دلار است.
درحال‌حاضر، هایپرلیکویید حدود ۷۱درصد از حجم ماهانه معاملات پرپچوال را در اختیار دارد و از این نظر بر بازار تسلط یافته است. نزدیک‌ترین رقیب آن ژوپیتر است که یکی از بزرگ‌ترین برنامه‌های غیرمتمرکز سولانا به شمار می‌رود و تنها ۹٫۵درصد از بازار در اختیار آن است. تصویر زیر را ببینید:
نحوه عملکرد هایپرلیکویید
هایپرلیکویید برای پردازش سریع تراکنش‌ها از الگوریتم اجماع اختصاصی خود استفاده می‌کند. این سیستم تضمین می‌کند که معاملات و سفارش‌ها به‌صورت لحظه‌ای انجام شوند و ثبت آن‌ها به‌شکل شفاف روی بلاکچین صورت گیرد.
صرافی غیرمتمرکز با اردر بوک آنچین
یکی از ویژگی‌های اصلی هایپرلیکوئید، صرافی غیرمتمرکز آن با دفتر سفارش کاملاً آنچین برای قراردادهای دائمی (پرپچوال) است. برخلاف صرافی‌های غیرمتمرکز که از مدل بازارساز خودکار (AMM) استفاده می‌کنند، هایپرلیکویید از سیستم سنتی دفتر سفارش‌ها بهره میبرد. با این روش، معامله‌گران می‌توانند پیشنهادهای خرید (Bid) و فروش (Ask) خود را برای دارایی‌های مختلف ثبت کنند؛ درست همان‌طور که در صرافی‌های متمرکز رایج است.
در پلتفرم هایپرلیکویید سفارش‌ها با مکانیزم اولویت قیمت‌زمان (Price-Time Priority) مطابقت داده می‌شوند. چنین سیستمی امکان پردازش عادلانه تراکنش‌های همه کاربران را فراهم می‌کند.
سیستم مارجین
هایپرلیکوئید دارای دو نوع معامله مارجین است:
۱. مارجین مشترک (Cross-Margin) که به معامله‌گران اجازه می‌دهد موجودی حساب خود را بین چندین موقعیت توزیع کنند. برای روشن‌شدن موضوع، فرض کنید ۱۰۰۰ واحد USDC دارید و می‌خواهید دو موقعیت اهرمی یکی در بیت کوین و دیگری در اتریوم باز کنید. با این روش، کل این ۱۰۰۰ توکن برای جلوگیری از لیکوییدشدن هر دو معامله در دسترس خواهد بود. یعنی اگر یکی از معاملات ضررده باشند، پلتفرم به‌شکل خودکار از موجودی کل حساب برای پوشش ضرر استفاده می‌کند تا موقعیت شما لیکویید نشود.
۲. مارجین جداگانه (Isolated-Margin) که به معامله‌گران امکان می‌دهد به هر معامله بخشی از موجودی حسابشان را اختصاص دهند تا ریسک لیکویید شدن برای سایر دارایی‌ها کاهش یابد. فرض کنید با همان ۱۰۰۰ واحد USDC می‌خواهید دو موقعیت باز کنید. ۳۰۰ واحد برای بیت کوین و ۲۰۰ واحد برای اتریوم قرار می‌دهید و ۵۰۰ واحد دست‌نخورده می‌ماند. با مارجین جداگانه، این دو موقعیت ارتباطی با هم نخواهند داشت. بنابراین، اگر به‌فرض معامله بیت کوین ضرر بدهد، تأثیری روی ۲۰۰ واحدی که برای معامله اتریوم واریز کرده‌اید و ۵۰۰ واحدی که در موجودی حساب باقی مانده است نخواهد گذاشت.
هایپرلیکویید با سیستم دو نوع مارجین خود، انعطاف‌پذیری و مدیریت ریسک بهتری به معامله‌گران ارائه می‌دهد. برای مثال، تریدرهایی که چند معامله همزمان دارند می‌توانند از مارجین مشترک استفاده کنند و تریدرهایی که به‌دنبال محدودکردن ریسک هستند، می‌توانند روش مارجین جداگانه را انتخاب کنند.
مکانیزم قیمت‌گذاری
هایپرلیکوئید به‌منظور تعیین دقیق قیمت ارزهای دیجیتال، از سیستم اوراکل غیرمتمرکز استفاده می‌کند. اعتبارسنج‌ها هر ۳ ثانیه یک‌بار قیمت‌های لحظه‌ای را از صرافی‌های بزرگ به‌روزرسانی می‌کنند تا یکپارچگی قیمت حفظ شود و ریسک دستکاری قیمت کاهش یابد.
این به‌روزرسانی‌های قیمتی در تعیین فاندینگ ریت (Funding Rate)، محاسبات مارجین و فرایندهای لیکویید شدن نقش مهمی دارند و اطمینان می‌دهند که قیمت‌گذاری دقیق و بدون دستکاری باشد.
انواع سفارش‌ها و گزینه‌های موجود در هایپرلیکوئید
هایپرلیکوئید برای هر دارایی دیجیتال یک دفتر سفارش نگهداری می‌کند. این دفتر سفارش با مرکز تسویه (Clearinghouse) ادغام شده است که برای مدیریت موقعیت‌ها و بررسی مارجین‌ها ضروری است. بررسی مارجین هنگام ثبت سفارش جدید و تطبیق سفارش انجام می‌شود. این فرایند تضمین می‌کند که سیستم مارجین حتی با وجود نوسانات قیمت پایدار باقی بماند.
انواع سفارش‌ها در هایپرلیکوئید عبارت‌اند از:
سفارش بازار: بلافاصله با قیمت فعلی بازار اجرا می‌شود. برای زمانی مناسب است که می‌خواهید به‌سرعت معامله خود را انجام دهید.
- سفارش لیمیت: فقط با قیمت مشخص‌شده یا بهتر از آن اجرا خواهد شد. این سفارش برای کنترل دقیق قیمت خرید یا فروش مناسب است.
- سفارش استاپ مارکت: زمانی که قیمت به سطح معین رسید به سفارش بازار تبدیل می‌شود (با قیمت لحظه‌ای). معمولاً برای کاهش ضرر یا تثبیت سود مناسب است.
- سفارش استاپ لیمیت: وقتی قیمت به حد معین رسید، به سفارش لیمیت تبدیل می‌شود. با این سفارش کنترل بیشتری روی قیمت نهایی اجرای سفارش خواهید داشت اما اگر قیمت بازار از محدوده تعیین‌شده خارج شود، ممکن است اصلاً سفارش اجرا نشود.
- سفارش اسکیل (Scale): چندین سفارش لیمیت را در یک بازه قیمتی مشخص ثبت می‌کند. برای توزیع سفارش‌ها بین قیمت‌های مختلف مناسب است.
- سفارش TWAP: یک سفارش بزرگ است که به زیرسفارش‌های کوچک‌تر تقسیم می‌شود. این سفارش‌ها هر ۳۰ ثانیه اجرا می‌شوند. حداکثر اسلیپیج برای هر زیرسفارش ۳درصد است. برای کاهش تأثیر سفارش‌های بزرگ روی قیمت بازار مناسب است.
گزینه‌های سفارش
هایپرلیکوئید ابزارهای متنوعی برای ثبت سفارش‌ها ارائه می‌دهد که باعث می‌شود معاملات خود را با انعطاف بالا مدیریت کنید. گزینه‌های ارائه‌شده به شما کمک می‌کنند استراتژی‌های پیچیده‌تر را با ریسک کمتر پیاده کنید. برخی از این گزینه‌ها عبارت‌اند از:
- فقط کاهش‌دهنده (RO): برای بستن بخشی از یک موقعیت باز استفاده می‌شود و از بازکردن موقعیت جدید جلوگیری می‌کند. این گزینه برای مدیریت دقیق موقعیت‌های باز مفید است.
- معتبر تا لغو (GTC): سفارش تا زمانی که اجرا یا لغو شود در دفتر سفارش باقی خواهد ماند. برای استراتژی‌های بلندمدت که باید منتظر قیمت خاصی بمانید مناسب است.
- فقط ثبت شود (ALO): با این گزینه، فقط سفارش به دفتر سفارش‌ها اضافه می‌شود ولی بلافاصله اجرا نخواهد شد. برای بازارسازانی که می‌خواهند با ثبت سفارش بدون اجرا، نقدینگی ایجاد کنند و در عوض کارمزد میکر کمتری بپردازند مناسب است.
- فوری یا لغو (IOC): با این گزینه اگر سفارش بلافاصله پر نشود لغو می‌شود. برای معاملاتی مناسب است که باید سریع اجرا شوند.
- حد سود (TP): وقتی قیمت به حد سود تعیین‌شده رسید، یک سفارش بازار فعال می‌شود. برای قفل‌کردن سود در یک موقعیت مناسب است.
- حد ضرر یا استاپ لاس (SL): وقتی قیمت به حد ضرر تعیین‌شده رسید، یک سفارش بازار فعال می‌شود. برای محدودکردن ضرر در معاملات مناسب است.
توکن HYPE چیست؟
توکن HYPE ارز دیجیتال بومی بلاکچین هایپرلیکوئید است. این توکن نقش بسیار مهمی در حاکمیت، استیکینگ و امکان انجام تراکنش‌های پیشرفته در HyperEVM ایفا می‌کند. توکن هایپ همزمان ویژگی‌های کاربردی‌بودن، تمرکززدایی و استفاده به‌عنوان مشوق را داراست. برخی از کاربردهای توکن هایپرلیکویید عبارت‌اند از:
حاکمیت شبکه: دارندگان HYPE می‌توانند با رأی‌دادن به ارتقاها و تغییرات مهم شبکه، در تصمیم‌گیری‌های این پلتفرم مشارکت کنند.
کسب درآمد: هایپ قابلیت استیک‌کردن دارد. بنابراین، می‌توانید با سهام‌گذاری آن و تأمین امنیت شبکه، درآمد کسب کنید.
پرداخت کارمزد: بیشتر تراکنش‌های هایپرلیکویید بدون کارمزد گس هستند. بااین‌حال، برای انجام عملیات پیشرفته ازجمله تعامل با قراردادهای هوشمند و پشتیبانی از برنامه‌های غیرمتمرکز به توکن هایپ نیاز دارید.
توکنامیکس هایپرلیکویید
کل عرضه توکن HYPE برابر با ۱ میلیارد واحد است. جدول زیر توزیع توکن‌های HYPE را نشان می‌دهد:
| هدف | توزیع | جزئیات |
| تخصیص‌ها و پاداش‌های آینده | ۳۸٫۸۸۸ درصد | نگه‌داشته‌شده برای ایردراپ‌های بعدی، استیکینگ و توسعه اکوسیستم. |
| ایردراپ اولیه | ۳۱ درصد | در نوامبر ۲۰۲۴ یکی از بزرگ‌ترین ایردراپ‌های تاریخ دیفای را اجرا کرد و ۳۱۰میلیون توکن را بین کاربران توزیع کرد. ارزش تقریبی این ایردراپ ۱٫۲ میلیارد دلار بود. |
| مشارکت‌کنندگان اصلی | ۲۳٫۸ درصد | قفل‌شده برای تیم توسعه‌دهنده تا سال ۲۰۲۷-۲۰۲۸. |
| بنیاد هایپر | ۶ درصد | برای تأمین مالی توسعه پروژه و اکوسیستم. |
| کمک‌های اهدایی به جامعه | ۰٫۳ درصد | برای پروژه‌های جامعه‌محور و نوآوری. |
صندوق‌های هایپرلیکویید
صندوق ذخیره یا والت (Valut) در هایپرلیکوئید راهی انعطاف‌پذیر برای کاربران فراهم می‌کند تا با شرکت در استراتژی‌های معاملاتی از امکانات پیشرفته پلتفرم نظیر مدیریت لیکوییدیشن و بازارسازی پرسرعت بهره‌مند شوند (Valut را با Wallet اشتباه نگیرید).
برخلاف والت‌های سنتی که فقط بین دو دارایی تعادل برقرار می‌کنند، والت‌های هایپرلیکویید به کاربران ازجمله افراد، مؤسسات و سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (DAO) امکان می‌دهند هرقدر که تمایل دارند در آن پول واریز کنند و سود حاصل از آن را با هم تقسیم کنند. مدیر والت، یعنی کسی که معاملات را انجام می‌دهد، ۱۰درصد از کل سود را دریافت می‌کند؛ البته درباره والت‌های HLP در هایپرلیکویید که بدون کارمزد یا تقسیم سود عمل می‌کنند، این موضوع صادق نیست.
والت تأمین‌کننده نقدینگی هایپرلیکویید (HLP)
HLP یک والت پروتکل است که در فرایند بازارسازی و تأمین نقدینگی مشارکت می‌کند و در عوض بخشی از کارمزد معاملات به آن تعلق می‌گیرد. این والت استراتژی‌هایی را که معمولاً معامله‌گران نهادی استفاده می‌کنند، در دسترس عموم قرار می‌دهد تا جامعه بتوانند در تأمین نقدینگی و تقسیم سود و زیان مشارکت کنند. HLP هیچ تقسیم سود اضافی برای صاحبان والت ندارد، زیرا کاملاً متعلق به جامعه است. دوره قفل واریز برای HLP چهار روز است.
ایجاد و مدیریت والت‌ها
هر کسی می‌تواند با انتخاب یک نام، نوشتن توضیحات و واریز حداقل ۱۰۰ یواس‌دی‌سی (USDC)، یک والت ایجاد کند. مدیران والت باید همیشه حداقل ۵درصد از مالکیت والت را برای خودشان نگه دارند.
افرادی که به این والت‌ها وجه واریز می‌کنند، سهمی از سود والت خواهند داشت. همه برداشت‌ها به‌صورت متناسب انجام می‌شود تا قیمت تأمین نقدینگی ثابت باقی بماند. کاربران می‌توانند ازطریق پلتفرم هایپرلیکوئید والت‌ها را بررسی و ارزیابی کنند تا تصمیم‌گیری آگاهانه‌ای برای سرمایه‌گذاری داشته باشند.
واریز به والت و برداشت از آن
واریز وجه به والت ساده است و می‌توانید آن را در صفحه «پرتفوی» پیگیری کنید. برای برداشت، ابتدا باید منتظر بمانید دوره قفل سپری شود و سپس درخواست برداشت داشته باشید. دوره قفل برای والت‌های کاربران یک روز و برای والت‌های پروتکل (HLP) چهار روز است. اگر معامله‌گرانی را می‌شناسید که به نظرتان عملکرد تحسین‌برانگیزی دارند یا استراتژی‌هایشان مناسب شماست، می‌توانید والت آن‌ها را برای واریز وجه انتخاب کنید.
یک مثال بزنیم:
فرض کنیم ۱۰۰ واحد USDC را به والتی واریز می‌کنید که ۹۰۰ واحد USDC در آن موجود است. موجودی کل صندوق بعد از واریز شما، ۱۰۰۰ واحد USDC و سهم شما از آن ۱۰درصد خواهد بود.
با گذشت زمان، بدون اینکه چیزی واریز یا برداشت کنید، موجودی والت با فعالیت‌های معاملاتی سازنده خود به ۲۰۰۰ واحد USDC می‌رسد. هنگام برداشت، همان ۱۰درصد متعلق به شماست؛ با این تفاوت که شما ۱۰۰ واحد USDC واریز کردید، اما اکنون می‌توانید ۲۰۰ واحد بردارید. البته باید ۱۰درصد سهم سود مدیر را از آن کسر کنید و در فرایند بستن موقعیت هنگام برداشت هم ممکن است کمی اسلیپیج رخ دهد.
نحوه معامله در هایپرلیکوئید
برای شروع کار با هایپرلیکوئید، دو گزینه پیش روی شماست: ورود با ایمیل یا اتصال کیف پول دیفای.
مراحل ورود با ایمیل
۱. ابتدا باید ثبت نام کنید و حساب کاربری بسازید. بعد از ورود، روی دکمه Connect کلیک کرده و آدرس ایمیلتان را وارد کنید.
۲. یک کد تأیید شش‌رقمی به ایمیلتان فرستاده می‌شود. با استفاده از این کد می‌توانید وارد پلتفرم شوید.
۳. بعد از ورود، یک آدرس بلاکچین برای ایمیل شما ساخته می‌شود.
۴. حالا باید مقداری توکن USDC را از یک صرافی متمرکز یا کیف پول دیفای خود به این آدرس واریز کنید. شبکه را روی آربیتروم (Arbitrum) بگذارید.
مراحل اتصال کیف پول دیفای
اگر می‌خواهید از کیف پول دیفای استفاده کنید، باید کیف پولتان با ماشین مجازی اتریوم (EVM) سازگار باشد. در این کیف پول باید هم USDC و هم ETH روی شبکه آربیتروم داشته باشید. مراحل کار به‌صورت زیر است:
۱. به وب‌سایت هایپرلیکوئید بروید و شبکه را به آربیتروم تغییر دهید.
۲. روی Connect کلیک کنید، نوع کیف پولتان را انتخاب کنید و اتصال را در کیف پول تأیید کنید.
۳. روی Enable Trading کلیک کنید.
۴. مقداری USDC (بهتر است USDC بومی آربیتروم باشد) به هایپرلیکویید واریز کنید. گفتیم باید اتر هم داشته باشید، چون باید با آن کارمزد گس را بپردازید.
نکته: برای معامله با کیف پول دیفای، باید کیف پولتان با ماشین مجازی اتریوم سازگار باشد. برخی از کیف پول‌های پشتیبانی‌شده شامل متامسک، والت کانکت و کوین‌بیس والت هستند. اگر کیف پول ندارید، افزونه آن را دانلود کنید و یک کیف پول جدید بسازید.
تفاوت USDC بومی و بریج‌شده
چرا در این بخش از USDC بومی آربیتروم (Native Arbitrum USDC) صحبت کردیم؟
USDC بومی آربیتروم بهتر است زیرا مستقیماً روی بلاکچین آربیتروم صادر می‌شود. درحالی‌که اگر از USDC بریج‌شده استفاده کنید، باید آن را با فناوری بریج (پل) از اتریوم یا بلاکچین‌های دیگر به آربیتروم انتقال دهید. این روش کمی ریسکی است؛ زیرا ممکن است به‌دلیل باگ قرارداد هوشمند یا مشکلات فنی شبکه، USDCهایتان را در فرایند انتقال از دست بدهید. در هایپرلیکویید استفاده از USDC بومی نقدینگی بهتری دارد، ریسک انتقال آن کمتر است و اسلیپیج قیمت پایین‌تری را هم خواهد داشت.
کارمزدها و هزینه‌ها در هایپرلیکوئید
هایپرلیکوئید برای معاملات در پلتفرم خود کارمزد گس ندارد. فقط کارمزدهای معاملاتی استاندارد به کار میبرد که در آن کارمزد میکر تا ۰٫۰۱ درصد و کارمزد تیکر حدود ۰٫۰۳۵ درصد است و به حجم معاملات کاربر بستگی دارد. کارمزدها بر اساس حجم معاملات ۱۴ روزه شما از ۲۶ فوریه ۲۰۱۵ به بعد محاسبه می‌شوند. حجم تمام حساب‌های فرعی به حساب اصلی اضافه می‌شود. همه این حساب‌ها سطح کارمزد یکسانی خواهند داشت.
تخفیف‌ها و پاداش‌های رفرال فقط برای ۲۵میلیون دلار اول از حجم معاملات شما اعمال می‌شود. توجه کنید که حجم معاملات والت‌ها (Vaults) جداگانه در نظر گرفته خواهند شد. ریبیت میکر (Maker Rebate) به‌صورت خودکار برای هر معامله پرداخت می‌شود و به‌شکل مستقیم به کیف پول معاملاتی شما واریز خواهد شد. برای مطالبه پاداش رفرال باید به صفحه‌ای با عنوان Referrals مراجعه کنید.
برخلاف بسیاری از پروتکل‌ها که کارمزدها در درجه اول به تیم یا اعتبارسنج‌ها تعلق می‌گیرد، در هایپرلیکوئید تمام کارمزدها به جامعه به‌ویژه HLP و صندوق کمک‌رسانی (Assistance Fund) اختصاص پیدا می‌کند. صندوق کمک‌رسانی برای امنیت بیشتر، در درجه اول توکن‌های هایپ را که نقدشونده‌ترین دارایی بومی این شبکه لایه یک هستند نگه می‌دارد. آدرس این صندوق 0xfefefefefefefefefefefefefefefefefefefefe است که کاملاً آنچین عمل می‌کند و برای استفاده در موقعیت‌های خاص، باید اکثریت اعتبارسنج‌ها آن را تأیید کنند.
ریسک‌های معامله در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مثل هایپرلیکوئید
معامله و سرمایه‌گذاری در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مثل هایپرلیکوئید با ریسک‌های ذاتی همراه است. شناخت این ریسک‌ها برای تصمیم‌گیری آگاهانه مهم است. در ادامه، ریسک‌های مرتبط با پلتفرم هایپرلیکوئید، از آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند تا دستکاری بازار، را توضیح داده‌ایم:
ریسک قرارداد هوشمند
هایپرلیکوئید برای امنیت و عملکرد خود از قراردادهای هوشمند بریج آربیتروم استفاده می‌کند. هرگونه باگ یا آسیب‌پذیری در این قراردادها ممکن است باعث ازدست‌رفتن دارایی‌های شما یا سوءاستفاده هکرها شود.
ریسک شبکه
هایپرلیکوئید روی بلاکچین لایه اول خودش کار می‌کند که به‌اندازه بلاکچین‌های قدیمی‌تر مثل اتریوم تحت آزمایش قرار نگرفته است. ممکن است مشکلاتی در مکانیزم اجماع یا مسائل فنی پیش بیاید و باعث قطعی شبکه شود که ریسک اختلال در انجام معاملات را به همراه دارد.
ریسک نقدینگی بازار
پروتکل‌های جدید مثل هایپرلیکوئید معمولاً نقدینگی پایینی دارند. نقدینگی کم می‌تواند اسلیپیج قیمت را افزایش دهد. چیزی که هیچ تریدری با آن راحت نیست و ممکن است ضرر کند.
ریسک دستکاری اوراکل
هایپرلیکوئید برای قیمت‌گذاری از اوراکل‌های غیرمتمرکز استفاده می‌کند که هر ۳ ثانیه قیمت‌ها را از صرافی‌های بزرگ دریافت و به‌روزرسانی می‌کنند. اگر اوراکل مشکل فنی داشته باشد یا هک شود، داده‌های قیمتی به‌اشتباه درج می‌شوند. اگر این داده‌های اشتباه مدت طولانی ادامه یابد، ممکن است موقعیت‌های تریدر لیکویید شوند و ضرر کنند.
اقدامات هایپرلیکوئید برای کاهش ریسک‌ها
البته هایپرلیکویید در برابر ریسک‌ها بی‌تفاوت نیست و اقداماتی انجام داده است که بتواند برخی از این ریسک‌ها را کاهش دهد. یکی از این اقدامات، ویژگی سقف بهره باز (Open Interest Caps) است. این سقف با ترکیب نقدینگی، اختلاف قیمت و اهرم، از حملات دستکاری اوراکل جلوگیری می‌کند. برای مثال، سفارش‌ها نمی‌توانند بیشتر از ۱درصد از اوراکل فاصله قیمتی داشته باشند. همچنین، وقتی یک دارایی به سقف بهره باز برسد، نمی‌توان موقعیت جدید باز کرد.
نکات مهم برای استفاده از هایپرلیکویید
با وجود این اقدامات، معامله در پلتفرم‌های دیفای مثل هایپرلیکوئید همچنان بدون ریسک نیست. درنتیجه، باید هوشیار باشید و خطرات ذاتی دیفای را درک کنید. نکات زیر می‌توانند کمک‌کننده باشند:
- قبل از معامله، شخصاً تحقیقات کاملی درباره این پلتفرم انجام دهید.
- فقط پولی را سرمایه‌گذاری کنید که تحمل ازدست‌دادنش را دارید.
- از ابزارهای مدیریت ریسک مثل مارجین جداگانه یا حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید.
سخن پایانی
هایپرلیکویید یکی از صرافی‌های غیرمتمرکز برجسته در فضای دیفای است که با رشد سریع خود و فراهم‌کردن امکان معاملات آتی پرپچوال به‌شکل مستقیم روی بلاکچین اختصاصی خود، توجهات زیادی را به خود جلب کرده است. این پلتفرم با حذف کارمزد گس برای تراکنش‌ها از سایر پلتفرم‌های مشابه متمایز است؛ رویکردی که نه‌تنها موانع ورود کاربران را کاهش می‌دهد بلکه سرعت و کارایی تراکنش‌ها را هم به‌شکل قابل‌توجهی بهبود می‌بخشد. اگر به‌دنبال معاملات شفاف و آنی با حداقل تأخیر هستید، هایپرلیکویید گزینه مناسبی خواهد بود. بااین‌حال، فراموش نکنید که این پروژه نوپاست و هنوز راه دارد تا خود را اثبات کند. درنتیجه، با مدیریت کامل ریسک و توجه به نکات احتیاطی با آن کار کنید.
سؤالات متداول
هایپرلیکوئید یک صرافی غیرمتمرکز و بلاکچین لایه اول است که تجربه معاملاتی آن ترکیبی از تجربه معامله در صرافی‌های متمرکز مانند کوین‌بیس و صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ است.
هرچند هایپرلیکویید اقدامات امنیتی خوبی دربرابر باگ‌ها و حملات به شبکه اجرا می‌کند، هنوز پلتفرم جدیدی است و به‌اندازه بلاکچین‌هایی مثل اتریوم تست نشده است.
هایپرلیکویید بلاکچین اختصاصی خودش را دارد؛ یک بلاکچین لایه اول کاملاً جدید که برای بهبود مقیاس‌پذیری مهندسی شده است.
پلتفرم هایپرلیکویید با هدف سرعت نهایی‌سازی تراکنش‌ها طراحی شده است. تأیید هر بلاک در این شبکه کمتر از یک ثانیه طول می‌کشد.
