کوین وارش در فرم افشای مالی خود، سهام و سرمایهگذاریهایی در پروتکلهای دیفای، شبکههای مقیاسپذیری اتریوم، یک استارتاپ مرتبط با شبکه لایتنینگ بیت کوین و بازارهای پیشبینی را فاش کرده است.
خلاصه خبر
- کوین وارش، نامزد ریاست فدرال رزرو، در اسناد مالی ارائهشده به دفتر حسابرسی دولت آمریکا (GAO)، سرمایهگذاریهای مرتبط خود با بازار کریپتو را افشا کرده است.
- اندازه دقیق این سرمایهگذاریها مشخص نیست و ممکن است تنها بخش کوچکی از ثروت عظیم او را تشکیل دهند.
به گزارش کوین دسک، کوین وارش، رییس جدید فدرال رزرو، فرم ۶۹ صفحهای افشای مالی خود را در هفتههای قبل به دفتر اخلاق دولتی آمریکا ارائه کرد تا آخرین مانع اداری پیش از جلسه تأیید صلاحیتش را پشت سر بگذارد.
این پرونده نشان داد که مجموع داراییهای او دست کم ۱۹۲ میلیون دلار است؛ اما آنچه بیش از همه برای صنعت کریپتو اهمیت دارد، سرمایهگذاریهای مرتبط با رمزارز است که در بخشهای عمیق این سند پنهان شدهاند.
وارش، از طریق ساختار پیچیدهای از صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر، در بیش از دوازده شرکت بلاک چینی و داراییهای دیجیتال سرمایهگذاری کرده است. شرکتهای مذکور در حوزههایی مانند وامدهی دیفای، معاملات مشتقات غیرمتمرکز، شبکههای لایه اول و دوم، بازارهای پیشبینی و زیرساخت پرداخت بیت کوینی فعالیت میکنند. البته او متعهد شده است که بیشتر این داراییها را بفروشد.
فردی که قرار است بر مقررات استیبلکوینها، سیاست نگهداری رمزارزها توسط بانکها و هرگونه تصمیم آینده درباره ارز دیجیتال بانک مرکزی نظارت کند، تاکنون شخصاً در بخشهای مختلف اکوسیستم رمزارز سرمایهگذاری کرده بوده؛ هرچند اندازه دقیق این سرمایهگذاریها روشن نیست.
سبد کریپتویی کوین وارش
سرمایهگذاریهای مرتبط با رمزارز و بلاک چین وارش عمدتاً در دو ساختار صندوقی متمرکز شدهاند: DCM Investments 10 LLC (از طریق شرکتی به نام Abstract Holdings) و مجموعه صندوقهایی با نامهای AVF I و AVF II و AVF III و AVGF I و II. او از طریق این صندوقهای روی پروتکلهای دیفای و معاملات زیر سرمایهگذاری کرده است:
- کامپاوند: بازار پول الگوریتمی رمزارزی و یکی از پروتکلهای پایه وامدهی دیفای
- dYdX: صرافی غیرمتمرکز معاملات مشتقه
- لایتر: پروتکل صرافی غیرمتمرکز
- Eulith: پلتفرم معاملات رمزارزی
علاوه بر این روی شبکههای لایه اول و دوم زیر هم سرمایهگذاری کرده است:
- سولانا: بلاک چین لایه اول با عملکرد بالا
- آپتیمیزم: راهکار مقیاسپذیری لایه دوم اتریوم
- بلست: شبکه لایه دوم اتریوم با قابلیت تولید سود
- زیرو گرویتی (Zero Gravity): پلتفرم بلاک چینی هوش مصنوعی در لایه دوم
- DeSo: شبکه اجتماعی مبتنی بر کریپتو
وارش از بین پروژههای مرتبط با بیت کوین، دو مورد زیر را انتخاب کرده است:
- Flashnet: پلتفرم معاملاتی بیت کوین مبتنی بر شبکه لایتنینگ
- شبکه لایتنینگ: شبکه پرداخت مبتنی بر بیت کوین (سرمایهگذاری مستقیم)
از بین پروژههای مربوط به زیرساخت مالی و سرمایهگذاری کریپتو وارش هم میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- پولی چین: شرکت سرمایهگذاری رمزارزی
- Scalar Capital: شرکت سرمایهگذاری بلاک چینی
- پولی مارکت: پلتفرم بازار پیشبینی
- Lemon Cash: پلتفرم خدمات مالی رمزارزی
- Alpaca: زیرساخت API داراییهای مالی
- OnJuno: نئوبانک مبتنی بر رمزارز
- OneSafe: زیرساخت داده دیفای
- Ridian: ابزار خودکارسازی مدیریت سبد کریپتو
- SkyLink: مدیریت سبد دیفای
- Caliza: پلتفرم بانکداری دلاری جهانی
- Kinetic: پلتفرم مبادله دارایی دیجیتال
او بخش وب ۳، NFT و حوزههای مرتبط با آنها را هم بررسی کرده و روی موارد زیر سرمایهگذاری کرده است:
- Crossmint: ابزار توسعه NFT
- CreatorDAO: پلتفرم سرمایهگذاری روی تولیدکنندگان محتوا
- Friends With Benefits: پلتفرم اجتماعی وب ۳
- Dapper Labs: داراییهای دیجیتال مصرفکننده (مانند NBA Top Shot)
- Tenderly: پلتفرم توسعهدهندگان اتریوم
- Vana: پلتفرم جمعآوری داده مبتنی بر مشوق
- Structure (یا Zaibatsu Heavy Industries): معاملات خردهفروشی مبتنی بر بلاک چین
- Metatheory: بازیهای وب ۳ (بهصورت سرمایهگذاری مستقیم جداگانه)
علاوه بر این، وارش پیشتر در شرکت Bitwise Asset Management (صادرکننده یکی از ETFهای اسپات بیت کوین) نیز سرمایهگذاری کرده بود. هرچند این مورد در اسناد مالی فعلی دیده نمیشود.
وارش چه ارزهای دیجیتالی را باید بفروشد؟
بیشتر این سرمایهگذاریهای کریپتویی در قالب صندوقهایی نگهداری میشوند که ارزش دقیق هر مورد در اسناد ذکر نشده است. طبق قوانین OGE این یعنی ارزش هر مورد باید کمتر از ۱٬۰۰۰ دلار باشد. به بیان دیگر، اینها سرمایهگذاریهای کوچک خطرپذیر هستند؛ نه موقعیتهای بزرگ و متمرکز.
اما سرمایهگذاریهای بزرگتری هم وجود دارد که تقریباً قطعاً شامل داراییهای کریپتویی هستند. وارش بیش از ۱۰۰ میلیون دلار در Juggernaut Fund LP سرمایهگذاری کرده است. صندوقی که جزئیات داراییهایش به دلیل قراردادهای محرمانگی پنهان است. او همچنین دهها موقعیت سرمایهگذاری در THSDFS LLC دارد که برخی از آنها به تنهایی بین ۱ تا ۵ میلیون دلار ارزشگذاری شدهاند. هر دو مورد طبق قانون آمریکا باید کاملاً فروخته شوند تا او رییس فدرال رزرو شود.
هدر جونز، مقام مسئول بررسی اخلاقی در OGE، در گزارش خود اشاره کرد که وارش پس از فروش این داراییها از «قانون اخلاق در دولت» تبعیت خواهد کرد. سوال اصلی این است که فروش این سرمایهگذاریهای غیرنقدشونده چگونه انجام خواهد شد. فروش توکنهای کامپاوند یا dYdX ساده است، اما خروج از صندوقهایی مانند پولی چین یا Bessemer Venture Associates پیچیدهتر خواهد بود.
مسئله تضاد منافع
حتی پس از فروش این داراییها، وارش با فضای پیچیدهای از محدودیتهای اخلاقی مواجه خواهد بود. قوانین اخلاقی فدرال معمولاً دورهای یکساله برای فاصله گرفتن از تصمیماتی که مستقیماً بر منافع مالی اخیر فرد اثر میگذارند تعیین میکنند. این موضوع میتواند در موارد زیر اهمیت پیدا کند:
۱. قانونگذاری استیبل کوینها
کنگره آمریکا در حال بررسی چارچوبهایی برای استیبل کوینهاست که تعیین میکند چه نهادهایی میتوانند استیبل کوین صادر یا نگهداری کنند. مسئلهای که مستقیماً بر پروتکلهای دیفای و نئوبانکهای کریپتویی موجود در سبد وارش اثر میگذارد.
۲. سیاست نگهداری رمزارزه توسط بانکها
موضع نظارتی فدرال رزرو درباره اینکه آیا بانکها میتوانند داراییهای دیجیتال نگهداری کنند یا نه، از سال ۲۰۲۲ یکی از بحثبرانگیزترین موضوعات صنعت کریپتو بوده است.
۳. سپردهها و اوراق بهادار توکنیزهشده
فدرال رزرو نقش مستقیمی در تایید یا محدود کردن آزمایش بانکها روی سپردههای توکنیزهشده دارد؛ حوزهای که به چندین سرمایهگذاری وارش مرتبط است.
۴. تحقیقات درباره ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC)
هرچند حمایت سیاسی از CBDC آمریکایی کاهش یافته، تحقیقات ادامهدار فدرال رزرو با زیرساختهای پرداختی مانند لایتنینگ و سولانا ارتباط پیدا میکند.
یک نکته مهمتر!
آنچه مهم است اندازه سرمایهگذاریهای کریپتویی وارش نیست (سرمایهگذاریهایی که اغلب هم کوچکاند)؛ بلکه اصل وجود آنهاست. وارش نامزدی نیست که صرفاً از طریق حساب کارگزاری بیت کوین خریده باشد؛ او عمداً در پروتکلها، شبکهها و شرکتهای زیرساختیای سرمایهگذاری کرده که تصمیمات پولی و نظارتی فدرال رزرو مستقیماً بر آنها اثر میگذارد.
پروفایل مالی گستردهتر او نیز همین را نشان میدهد. وارش ۱۰.۲ میلیون دلار حق مشاوره از Duquesne Family Office (بازوی سرمایهگذاری استنلی دراکنمیلر و یکی از مشهورترین سرمایهگذاران کلان حوزه کریپتو) دریافت کرده است. او همچنین ۱.۵۵ میلیون دلار از GoldenTree Asset Management و ۷۵۰٬۰۰۰ دلار از Cerberus Capital Management و ۷۵۰٬۰۰۰ دلار حقالزحمه سخنرانی از Brevan Howard دریافت کرده است؛ شرکتهایی که همگی در حوزه معاملات داراییهای دیجیتال فعالیت قابلتوجهی دارند.
تنها در نیمه اول سال ۲۰۲۵، درآمد وارش از سخنرانیها بیش از ۷۸۰٬۰۰۰ دلار بوده که از شرکتهایی مانند TPG و Warburg Pincus و State Street و Eli Lilly و Centerview Partners دریافت شده است.
با درنظر گرفتن ثروت تخمینی ۱.۹ میلیارد دلاری همسرش (جین لادر)، وارش میتواند ثروتمندترین رییس فدرال رزرو در تاریخ مدرن آمریکا باشد.
