از بازار مشتقات هایپرلیکویید (HYPE) سیگنالهای متناقضی میرسد. با این حال رشد انفجاری قراردادهای پرپچوال در امور مالی سنتی (TradFi) هایپرلیکوئید، حرکت به سمت ۸۰ دلار را به طور فزایندهای واقعبینانه میکند.
خلاصه تحلیل
- هایپرلیکوئید با ۳ میلیارد دلار پوزیشن معاملاتی باز، که نشاندهنده رشد ۳۲ درصدی در یک هفته است، بازار نزولی ارزهای دیجیتال را به چالش میکشد.
- امور مالی سنتی (TradFi) هایپرلیکوئید، مانند معاملات پیش از عرضه اولیه سهام اسپیس ایکس، نشان میدهد که مسیر رسیدن به قیمت ۸۰ دلار برای HYPE پشتیبانی خوبی دارد.
به گزارش کوین تلگراف، توکن بومی هایپرلیکوئید، HYPE، طی پنج روز ۴۴ درصد افزایش یافت و روز سهشنبه به بالاترین حد تاریخی ۷۶.۹۰ دلار رسید. با وجود عقبنشینی قیمت هایپرلیکویید به ۷۳ دلار، موقعیتهای باز در قراردادهای آتی HYPE به ۳ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده افزایش تقاضای نهادی است.
با توجه به اینکه حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز (DEX) هایپرلیکوئید در بحبوحه بازار نزولی ارزهای دیجیتال هیچ نشانهای از ضعف نشان نمیدهد، معاملهگران در مورد احتمال افزایش بیشتر HYPE به بالای ۸۰ دلار تردید دارند.
مجموع موقعیتهای باز در قراردادهای آتی HYPE نسبت به یک هفته قبل ۳۲ درصد افزایش یافت. طبق دادههای دیفای لاما، صرافی غیرمتمرکز (DEX) هایپرلیکوئید ۵۳ درصد از سهم بازار حجم معاملات قراردادهای پرپچوال را در اختیار داشت و پس از آن بایننس با ۱۴ درصد، بایبیت با ۹ درصد و بیتگت با ۸ درصد قرار گرفتند.
در حالی که تقاضا برای قراردادهای آتی HYPE بدون شک افزایش یافته است، سوال این است که آیا رالی اخیر قیمت ناشی از اهرم بیش از حد بوده است یا خیر؟
نرخ تامین مالی در قراردادهای پرپچوال آتی HYPE طی هفته گذشته زیر آستانه خنثی ۶ درصدی باقی مانده است که نشاندهنده تقاضای ضعیف برای اهرم صعودی است. با توجه به اینکه موقعیتهای باز قراردادهای آتی HYPE در این دوره افزایش یافته است، به نظر میرسد فروشندگان استقراضی با وجود ضررها، موقعیت خود را دو برابر میکنند. این احتمال وجود دارد که مشارکتکنندگان اصلی با توکنهای قفل شده فعلی، موقعیتهای خود را تا حدی پوشش داده باشند.
هیجان HYPE با نگرانیهایی مواجه است
عرضه در گردش HYPE در روز سهشنبه ۲۵۳.۴۱ میلیون واحد بود، در حالی که حداکثر عرضه به ۹۵۳.۹۲ میلیون واحد رسید. بنابراین، صرفنظر از اینکه دارندگان فعلی با چه سرعتی با رقیقشدگی مواجه میشوند، ارزش کاملاً رقیق شده (FDV) پروژه ۷۱.۳ میلیارد دلار است. برای مقایسه، ارزش بازار شرکت مالی بسیار سودآور Aon Plc (AON US) ۷۰ میلیارد دلار بود.
هایپرلیکوئید به لطف راهاندازی قراردادهای پرپچوال مالی سنتی (TradFi)، از جمله مواردی برای S&P 500 (S&P500)، نزدک ۱۰۰ (XYZ100)، نفت خام (WTIOIL)، اسپیسایکس (SPCX)، میکرون (MU)، طلا (GOLD)، نقره (SILVER) و گوگل (GOOGL)، با موفقیت از بازار نزولی ارزهای دیجیتال فرار کرده است. موقعیتهای باز در قراردادهای TradFi از ۲.۹ میلیارد دلار فراتر رفته و به طور چشمگیری از ۲ میلیارد دلار بیتکوین پیشی گرفته است.
با توجه به اینکه مجموع حجم معاملات صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) طی شش ماه گذشته ۵۷ درصد کاهش یافته است، هایپرلیکوئید با ۹.۶ میلیارد دلار فعالیت، به عنوان یک استثنای مثبت برجسته میشود. در معاملات قراردادهای پرپچوال، هیچ پروتکل دیگری به سهم بازار ۳۸ درصدی هایپرلیکوئید نزدیک نمیشود. معاملات پیش از عرضه اولیه سهام اسپیسایکس، نوآوری مداوم و جذابیت گستردهتر این صرافی را بیشتر برجسته میکند.
عملکرد موفق هایپرلیکوئید توسط اریک روزنگرن، رئیس سابق فدرال رزرو بوستون، و همچنین گزارشی بسیار صعودی از Citrini Research، یک شرکت تحلیل مالی، نمایان شد. علاوه بر این، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) مربوط به HYPE از زمان راهاندازی ۲۰۸ میلیون دلار جمعآوری کردهاند که نشاندهنده علاقه شدید نهادی است.
در مجموع، با توجه به درآمد هایپرلیکوئید و پتانسیل رشد در معاملات داراییهای دنیای واقعی (RWA)، افزایش ناگهانی HYPE به ۸۰ دلار دور از دسترس به نظر نمیرسد.
